兩會(huì)進(jìn)行時(shí) 中國(guó)化工行業(yè)新格局

2017年兩會(huì)進(jìn)行時(shí)，“治污減霾、環(huán)境治理、綠色發(fā)展”成為熱點(diǎn)議題。環(huán)保將繼續(xù)鞏固化工細(xì)分龍頭地位。國(guó)家加大環(huán)境治理和管理力度，對(duì)于化工行業(yè)有較大影響，部分高耗能、重污染的化工品供給將受到壓制，環(huán)保將倒逼行業(yè)集中度提升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)?；じ髯有袠I(yè)龍頭將從中獲益，我們看好污染較大的農(nóng)藥、鈦白粉、粘膠纖維、氨綸、有機(jī)硅等子行業(yè)限產(chǎn)、開(kāi)工不足而帶來(lái)的行業(yè)格局改善。

化工新材料戰(zhàn)略地位提升。2016年12月28日國(guó)家新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組成立，國(guó)務(wù)院副總理馬凱擔(dān)任組長(zhǎng)，工信部、財(cái)政部、科技部、教育部、國(guó)資委等部門(mén)參與，陣容強(qiáng)大，有望為國(guó)內(nèi)新材料發(fā)展打開(kāi)新的局面。根據(jù)當(dāng)前國(guó)內(nèi)新材料行業(yè)發(fā)展情況，我們建議關(guān)注成長(zhǎng)性較為確定的行業(yè)：鋰電池材料、電子化學(xué)品、OLED材料，在前沿新材料中，關(guān)注石墨烯和3D打印材料。

從國(guó)內(nèi)油氣行業(yè)特點(diǎn)來(lái)看，從上游到下游競(jìng)爭(zhēng)性逐步增強(qiáng)，預(yù)計(jì)改革次序?qū)⒂上掠蜗蛏嫌沃鸩酵七M(jìn)。2017年2月24日，中國(guó)石油在其官網(wǎng)發(fā)布了大慶油田電力集團(tuán)、昆侖能源公司與中心醫(yī)院等在內(nèi)的多個(gè)市場(chǎng)化改革方案，并審議及原則通過(guò)了《集團(tuán)公司2017年全面深化改革工作要點(diǎn)》；此外，《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見(jiàn)》已完成審批，靜待公布，改革在逐步推進(jìn)。我們看好石油天然氣及其下游領(lǐng)域的改革，建議關(guān)注中石化和中石油所屬的上市公司。

隨著供給側(cè)改革的不斷推進(jìn)，化工行業(yè)景氣周期向上，行業(yè)內(nèi)細(xì)分龍頭業(yè)績(jī)大幅改善，看好鈦白粉、粘膠短纖、氨綸和氟化工等子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)；同時(shí)關(guān)注增長(zhǎng)前景較好的新材料企業(yè)。

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